Paralelamente à traça antiga, tradicional, surge agora uma arquitetura moderna onde sobressai o Centro das Artes Casa das Mudas, erguido no alto da escarpa. Considerada como uma das melhores obras da arquitetura portuguesa dos últimos tempos, com referências elogiosas nas revistas internacionais da especialidade, o Centro das Artes nasceu a partir do antigo solar Casa das Mudas e compreende dois mil metros quadrados de área de exposição, um auditório com capacidade para 200 lugares e realização dos mais diversos espetáculos, uma biblioteca, oficinas artísticas, atelier, lojas, áreas administrativas, restaurante e parque de estacionamento.

Situado no Vale dos Amores, Sítio da Vargem, na Freguesia da Calheta, este imponente espaço cultural, com vista panorâmica sob o mar da Calheta, já recebeu iniciativas de grande notoriedade, nomeadamente uma das maiores coleções privadas de arte contemporânea do mundo, na posse do Comendador Joe Berardo, intitulada a “Grande Escala”. O Centro das Artes, que ficou entre os 28 melhores projetos de arquitetura do “Mies van der Rohe Prize”, o mais importante prémio da União Europeia, é decididamente um espaço que coloca a Região no mapa cultural internacional.